信誉包管机构的发生，为中小企业融资难提供了便当处理途径，活泼了信贷市场，放慢了资金的周转，促进了经济的开展。但信誉包管机构在为中小企业向银行提供信誉支持的同时，也为银行分管了信贷危害。因而作为公认的高危害行业，怎样防备危害成为信誉包管机构营运的主题。危害控制机制是其面对的最大的中心题目。作为以红利为目标的贸易性包管机构，在寻求经济效益的同时更应注重和不时美满无效的危害控制机制，只要树立了贯串于包管流程的各个关键的危害控制机制，才干真正无效的低落危害，才有能够去进步收益，完成经济效益最大化。

　　包管业务是一项庞大的零碎工程，它由严密联络、互相影响的多少局部构成，具有多条理、多要素、多阶段的特点。普通而言，包管业务流程次要由保前观察、项目审批、保后办理、代偿清收、诉讼办理五个关键构成。作为包管业务流程第一关键的保前观察任务，在整个包管项目中起着至关紧张的作用。关于包管机构而言，怎样做到将危害防地前移，在保前观察中无效地防备和控制危害，是一个紧张的课题。本文联合包管任务理论接纳案例剖析的办法，总结保前观察中容易呈现的危害，并接纳相应的步伐停止危害控制。盼望有助于进步包管项目质量，促进包管项目顺遂停止。

　　一、保前观察的普通要求

　　迷信地做好失职观察是对一切包管业务职员的根本要求，失职观察顺序普通为：“一剖析，二看，三听，四问，五查”五步伐查顺序。从剖析客户的申保材料开端，构成题目，带着题目去企业看，要听企业次要担任人、普通职工、相干当局部分、供给商与客户对企业的评价，要带题目去企业寻觅答案，要判别企业申保材料与财政目标的公道性，针对可疑点，确定核对重点，查清企业实践状况。

　　总体来说，保前观察次要分为以下几个方面：

　　1、企业信息搜集、鉴别、挑选。包管公司在保前观察阶段，对企业信息搜集、鉴别、挑选是包管公司防备危害的根底，剖析企业信息的无效性、细节和时效性是包管公司职员保前观察的要害。重点调查企业运营的正当性，防止包管生效的执法危害。

　　2、观察企业决议计划者本质。企业的开展与企业决议计划者本质亲密相干，经过与企业决议计划者的充沛交换，可以搜集到有关企业办理才能，开展方案，企业中心劣势以及运营的继续性等方面的一手材料。而对企业品德危害的估量，则可以经过材料的符合性和公道性来判别。

　　3、深化观察企业财政情况，判别其还款才能。包管公司应对企业所处行业的特点，对影响企业的运营的财政数据停止重点考核。财政剖析次要包罗经济气力剖析、资产欠债构造剖析、资产质量剖析，运营结果剖析、偿债才能剖析、企业生长性剖析等，重点做好偿债才能剖析。

　　4、观察反包管步伐，低落实行抵押物的危害。观察反包管方法能否契合执法规则，可否无效对立第三人，无效包管原包管人权柄，能否存在变现妨碍等。剖析提供反包管步伐的危害程度，设置公道的抵押(质押)率。

　　此中，需求重点存眷以下几个方面：

　　1、行业危害剖析

　　行业危害剖析次要经过本钱构造、行业成熟期、行业红利性、行业依赖性、产品潜伏性和执法、政策情况剖析，理解整个行业的根本情况和开展趋向。包管机构要依据行业的开展趋向剖析判别企业能否具有面对行业经济衰落而带来的危害，理解各个行业开展的特点及全体开展态势，经过剖析行业的市场需求和供给、产能、价钱走势、红利形式等方面判别包管项目外行业的范围，红利程度，低落包管项目标行业危害。

　　2、政策危害剖析

　　政策危害是指当局有关部分的政策发作严重变革或是有紧张的办法、法例出台，惹起行业的动摇，从而给企业带来的危害。 包管机构应存眷国度微观财产的政策性调解，包管机构要重点存眷国度公布的各项财产政策，包罗财产构造政策、财产构造政策、财产技术政策和财产结构政策，以及其他对财产开展有严重影响的政策和法例，理解国度重点搀扶和克制的财产。经过对这些政策的理解，判别包管项目能否具有政策性危害。

　　3、技术危害剖析

　　技术危害是指随同着迷信技术的开展、消费方法的改动而发生的要挟人们消费与生存的危害。如核辐射、氛围净化和乐音等。包管机构应针对差别项目剖析其接纳技术的先辈水平，判别其能否存在技术上的危害。

　　4、信誉危害剖析

　　信誉危害又称违约危害，是指买卖对方未能实行商定左券中的任务而形成经济丧失的危害，即受信人不实行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实践收益发作偏离的能够性。包管机构应重点从观察企业能否正当合规、企业运营者的品德信誉状况、企业在金融机构资信零碎中能否存在不良记载等方面判别企业能否具有激烈的还款志愿。

　　5、办理危害剖析

　　企业的办理危害次要表现在企业非财政信息中，包管机构应经过观察企业运营者的办理才能强弱、职员本质上下、构造构造能否迷信和公司业务才能来综合判别该公司将来的运营才能。

　　6、运营危害剖析

　　运营危害是企业因运营上的缘由而招致利润变化的危害影响企业运营危害的要素许多，次要有产品需求、产品售价产品本钱、调解价钱的才能和牢固本钱的比重等多个方面。包管机构对公司运营危害的掌握重点从对公司营运目标和利润状况的掌握来剖析该企业在市场中的位置和与同类企业的竞争力比拟，从而判别其外行业和市场中的生长性题目，对企业的运营危害作出精确的判别。

　　除此之外，关于观察企业的危害剖析还包罗红利形式危害剖析、工程危害剖析、反包管危害等多个方面。包管机构应依据包管项目标本身特点选择危害剖析的偏重点，综合剖析得出观察结论。

　　二、案例剖析

　　请求企业为某废物处置无限公司，建立于2005年，注册资金为2200万元，次要运营范畴是生存渣滓固体废弃物处置及相干情况项目。为了扩展运营范围，特向包管公司请求存款包管2800万，限期为5年。

　　包管公司在承接了该项目后，依照包管业务操纵顺序对企业停止了保前观察下并作出了危害剖析：

　　1、该企业建立的配景

　　包管公司经过讯问企业担任人理解到某市为进一步增加都会生存渣滓对泥土、大气以及水体形成的净化，改进都会生态情况，经省级发改委同意，决议建立该市废物处置设备。该项目从立项到开工建立，颠末各级相干部分逐层审批，已获得了书面的答应证明。该项目接纳BOT运营方法，接纳地下投标的方法选择运营商。BOT运营方法的中心便是应用官方资源停止当局放开的公用奇迹投资，当局付与其特许运营权，让投资放获得公道的投资报答。这次投标由某工程无限公司、某技术株式会社结合中标。市主管部分(受权人)与某工程无限公司、某技术株式会社就该市废物处置签署了特许运营条约，依据条约要求建立专门的项目公司即某废物处置无限公司(被受权人)，并以书面受权委托的方式，转由该公司担任承当项目建立和运转办理的义务，同时享用获取当局渣滓补贴费的权益。被受权人享有17年特许运营限期。

　　经过对该公司建立配景的剖析，判别其公司信誉危害剖析较低，由于此项目接纳BOT运营形式，其信誉危害次要表现在当局信誉和投资者信誉两个方面。此项目在较大水平上是依赖于当局的特别政策，当局信誉包罗当局对投资者的答应能否能本质性的落实，该项目可否顺遂的运营。从企业支出状况来看，其具有肯定的还款才能，且还款志愿较强。企业于2005年在某银行取得存款2700万元，限期为五年，每年按还款方案还款，还息信誉精良，无不良还款记载，并提早一年归还存款全部本息。

　　2、企业正当性观察

　　包管公司对企业业务执照、构造机构代码证、开户答应证、税务注销证、法人代表资历证明等根本材料停止验证，证明企业年检状况正常，属于正当性企业。关于都会生存渣滓处置项目下级答应批复文件、当局受权书停止考核，证明该企业具有正当的运营资历。

　　经过对该公司正当性的观察，确定其从事渣滓处置行业的准入资历，同时对该公司处于的渣滓处置行业及国度对该行业的政策停止危害剖析，作为新兴的渣滓处置行业，我国的废物处置业起步较晚，但经过比年来的开展，财产初具范围，市场浸透率敏捷进步，进入环卫行业的企业数目也在迅猛添加。全世界渣滓年均增长速率为8.42%，而我国渣滓增长率到达10%以上。全世界每年发生4.9亿吨渣滓，仅我国每年就发生近1.5亿吨都会渣滓。我国都会生存渣滓累积堆存量已达70亿吨。如今我国的废物处置市场曾经从导入期进入到生长期，并正向成熟期迈进。同时，我国不时出台政策支持废物处置行业的开展，各地当局向导也开端高度注重渣滓填埋场建立，如《资源综合应用条例》、《废旧轮胎接纳应用办理条例》、《重点行业干净消费评价目标体系》、《包装物接纳应用办理方法》、《都会生存渣滓袋装办理方法》、《都会修建渣滓办理方法》等详细专项步伐。该行业正在趋于成熟，对该行业的政策正在趋于美满。

　　3、观察企业办理者办理才能：

　　据观察，该企业法人某某，曾年取得中国科技大学近代化学学士学位。其先后就职于某电池厂任科长;某工程公司任副总司理;某技术株式会社资料厂任厂长;某工程无限公司任总司理;该废物处置无限公司任懂事长、总司理。从其团体经历来看，其具有比拟丰厚的专业技艺以及办理才能。

　　该企业财政担任人某某，学历大专。先后就职于某百货纺织品公司任主管管帐、财政股长;某技术无限公司任贩卖管帐;某科技无限公司深圳分公司任财政担任人、某无限公司任财政担任人;该废物处置无限公司任财政担任人。从其团体经历来看，其具有比拟丰厚的财政办理运营，具有较强的财政办理才能。

　　企业共有员工40人，构造构造明晰。由总司理总体办理，下设消费部、污水处置站、行政部、财政部四个部分。

　　经过对企业办理者才能的观察剖析，该公司办理危害较低，公司的办理职员、专业职员都具有相应的才能，公司构造构造明晰，办理迷信，具有将来的运营才能。

　　4、观察企业运营状况和财政情况

　　据理解，该企业依据国度《生存渣滓卫生填埋技术标准》的要求和该市情况卫生办理处的计划，做出分期和分区建立的布置和计划。该废物处置项目工程欲分三期建立，第一期建立期为2004年至2005年，2005年末投入运用;第二期建立期2010年至2011年，2011年末建成投入运用;第三期建立期为2016年至2017年，2017年末简称投入运用。该工程曾经于2004年4月开端建立，于2005年11月投入消费试运营，一期工程于2006年11月经过当局部分的验收。

　　从2005年11月停止消费试运转起，到2009年已采取生存渣滓总量160万吨。在其时期，专门委托有关单元活期对设备相干的地下水、渗滤液以及填埋场区大气等停止监测，后果标明各项目标和服设计要求，没有形成关键净化。同时，包管公司也看到了相干部分为其发表的项目情况监测后果证明。

　　该企业一期工程于2004年开端建立，2005年11月投入消费试运营，现一期已运用三年多，每年业务支出大约在1900万元。06年主业务务支出为1996万元，净利润为729万元;07年主业务务支出为1912万元，净利润278万元;08年主业务务支出2044万元，净利润316万元。依据特许条约的商定，每吨废物处置当局补贴43.8元，每天缺乏1000吨的按1000吨补贴，凌驾即按实践吨数计量。将于每月10日前领取上月渣滓处置补贴费。依据实践观察，该企业日渣滓处置均匀为1200吨。

　　该企业的牢固资产折旧接纳了减速折旧法，06年牢固资产原值5460万元，06年折旧费452万元，07年牢固资产原值5475万元，折旧费是695万元，08年牢固资产原值5510万元，折旧费是748万元。2009年—2011年估计每年折旧应在740万元左右。

　　经过对该公司运营状况和财政状况的观察，其工程危害和技术危害较低。工程设计中触及的危害要素有地质勘察能否精确、工艺流程选择可否妥当，设置装备摆设选型分歧理等，这次二期工程选址是渣滓处置的一个难点和重点。假如选址不妥很能够招致渗滤液净化地下水或许填埋场下陷等题目。配套工程能否已落实，不然将致使投资项目不克不及发扬应无效益从而带来危害。经观察，二期工程次要在一期工程的根底上扩展面积，将与一期工程连成一个全体便于填埋，一期工程地质有利于废物处置。在一期工程投入消费试运转前曾经完成了相应的配套设备的建立，以是工程危害较低。同时，渣滓处置是新兴的环保行业，其技术危害要比别的范畴行业更大，次要由于渣滓处置的专项技术较先辈国度和地域相比并不可熟，渣滓处置项目标许多的技术都是比年呈现的创新技术;别的，其接纳的技术设置装备摆设的牢靠性、波动性尚难以辨别和包管。该企业技术设置装备摆设较为先辈，但是关于设置装备摆设功能，波动性有待日后跟踪观察。

　　5、观察反包管步伐

　　该企业将以财务补贴费作为质押，向某银行提供质押包管，包管公司为其提供包管包管。该企业的法人以及财政担任人将为包管公司提供天然人包管包管，某工程无限公司和某技术株式会社将为包管公司提供法人包管作为反包管步伐。包管公司以为其提供的质押当局补贴免费权包管步伐由某银行羁系其结算账户，可操纵性强，平安牢靠，危害性较小。

　　依据上述保前观察危害剖析，包管公司以为该企业第一还款泉源富足，反包管步伐平安牢靠，企业信誉精良，可为其提供2800万元存款包管，限期为5年。

　　三、总结

　　在竞争剧烈的市场经济条件下，由于各方面的缘由，企业在运营进程中存在危害是客观的并且是不行防止的。作为包管机构在为企业处理融资困难的进程中，怎样控制本身的危害是包管机构面对的严重课题。基于以上对案例的实证剖析和实际剖析，可以看出包管机构施行保前观察和危害剖析是低落本身危害的要害关键，也是确定企业各项危害的紧张步调，这就需求包管机构在保前观察中，充沛掌握公司状况、注意细节和感性剖析，注重公司的实践同时又要存眷公司的将来和开展，既要慎重又要有前瞻性，如许才干在最小的危害下协助公司渡过融资的困难，表现包管机构的作用和代价。(程灿，和记娱乐危害部)